Captação da poupança atinge velocidade de cruzeiro
Depois que foram definidas as novas regras de remuneração da caderneta de poupança, o renovado interesse pela aplicação deve consolidar o atual patamar de atração de recursos, líquido dos resgates, na faixa de R$ 30 bilhões por ano.
A poupança é uma alternativa segura, simples, tem retorno mensal idêntico em todos os bancos que oferecem o produto e os rendimentos não estão sujeitos ao Imposto de Renda. No passado, a contrapartida era a baixa rentabilidade. Atualmente o retorno supera boa parte dos produtos financeiros disponíveis aos investidores de varejo.
Nos anos de 2003 a 2005, a diferença entre a rentabilidade anual da poupança e a taxa Selic – base para a definição da remuneração das aplicações financeiras de renda fixa – foi sempre superior a oito pontos percentuais. A partir de 2006 a diferença foi drasticamente reduzida e, neste ano, está em pouco mais de dois pontos percentuais.
O gráfico abaixo compara a evolução da taxa Selic com a rentabilidade da poupança.
Os investidores perceberam a diferença de rentabilidade. Entre 2003 e 2005, quando era relativamente simples achar uma aplicação que rendesse mais, a poupança acumulou resgates de R$ 7,1 bilhões. A partir do momento em que a diferença em relação à taxa Selic caiu, o fluxo de recursos para a caderneta aumentou.
Nos anos de 2007, 2009 e 2010, a poupança contabilizou captações expressivas. Em 2011, quando a diferença de rentabilidade em relação à taxa Selic voltou a subir, as entradas de recursos recuaram. Em 2012, até julho, a aplicação registra aportes de R$ 18,5 bilhões.
As aplicações financeiras ficaram exageradamente complexas, com regras tributárias e operacionais muito específicas, que acabam confundindo o aplicador e gerando insegurança. Em contraste, o conforto proporcionado pelas condições simples da caderneta é grande.
O fato de o investidor saber que encontrará uma aplicação padronizada em qualquer agência bancária dá uma grande vantagem para a caderneta. A demanda pela aplicação deverá continuar aquecida.
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