Spread alto, mas em queda

A taxa Selic em baixa vem arrastando toda a estrutura de taxa de juro. Em consequência, o spread bancário também vem recuando, mas em velocidade que o governo considera inadequada. De 2003 para cá, o spread geral deslizou de 30 pontos percentuais para 27,8 pontos em janeiro deste ano.

Nesse período, o spread incidente sobre operações com pessoas jurídicas subiu de 14,4 pontos para 18,5 pontos e, para pessoas físicas, tombou de 50,8 pontos percentuais para 34,9 pontos.

De 2003 a janeiro de 2012, porém, os spreads chegaram a valores bem mais baixos. O spread geral tocou a mínima de 22,3 pontos percentuais em 2007. O spread do crédito às empresas desceu a 11,9 pontos nesse mesmo ano. E, no caso das operações com pessoas físicas, o spread mínimo foi de 28,5 pontos, em 2010.

O spread bancário não é apenas margem de ganho dos bancos. Sua composição conta com basicamente cinco itens em ordem decrescente de participação sobre o total:  inadimplência; margem líquida das instituições; impostos e taxas que incluem IOF, Cofins, PIS CSLL e IR e contribuição ao Fundo Garantidor de Crédito; custos administrativo e de direcionamento representado por depósitos compulsórios e subsídios cruzados.

A inadimplência responde por mais de um quarto do spread bancário no Brasil. Portanto, todas as iniciativas para reduzir a inadimplência são consideradas relevantes pelo governo e pelos bancos. Mas a inadimplência não compreende apenas atrasos de pagamentos ou não pagamentos. Esse quesito inclui o tempo (prolongado no Brasil) de processos judiciais, raramente resolvidos em menos de cinco anos; e dificuldade ou demora na recuperação dos valores emprestados e das garantias.

Em tempo: de 2003 a janeiro de 2012, data referente aos dados de crédito divulgados pelo BC, a taxa Selic recuou 6 pontos percentuais, passando de 16,5% para 10,50% ao ano e a Taxa de Juro de Longo Prazo (TJLP) recuou 5 pontos, de 11% para os atuais 6% ao ano. Agora em março, a Selic já caiu a 9,75%.